Analisis Rasio Rentabilitas, Likuiditas, dan Solvabilitas pada Laporan Keuangan

Laporan Keuangan Bumi Resources TBK

Dalam Jutaan Rupiah
		2009	2010		2011
Total Asset	55,933,615		63,363,659	66,814,128
Current Asset	17,362,616		23,161,472	23,406,190
Cash and Cash eq.	477,036		2,066,633	626,507
Trade Receivables	1,725,781		1,660,711	3,221,833
Inventories	1,305,157		1,066,485	1,425,051
Non Current Asset	30,570,997		40,202,107	43,407,930
Fixed Asset Net	8,196,568		7,397,292	8,201,277
Deffered Tax Assets	1,986,729		n.a	n.a
Other Assets	860,697		670,983	830,298
Liabilities	48,493,247		51,506,526	57,960,099
Current Liabilities	15,886,176		12,277,283	23,044,376
Trade Payables	1,749,840		999,456	1,561,480
Taxes Payable	2,068,089		1,978,105	1,925,884
Accrued Expenses	1,382,464		1,874,256	2,409,415
Non Current Liabilities	32,607,072		39,229,243	34,915,724
Shareholder Capital	7,440,367		11,857,133	10,667,629
Revenue	34,451,217		26,315,998	36,281,598
Cost Of Good Sold	23,963,687		17,644,829	21,825,408
Gross Profit	10,487,530		8,671,170	14,456,190
Operating Expense	4,488,002		2,812,562	4,261,406
Operating Profit	5,999,528		5,858,607	10,194,784
Other Income (Expense)	(1,133,570)		(1,088,754)	(4,767,123)
Profit and Loss before Taxes	4,865,958		4,769,853	5,427,661
Comprehensive Profit	1,790,218		2,392,058	1,950,547

1. Analisis Rasio Keuangan

A. Rentabilitas

a. Gross profit margin : Rasio ini mengukur efisiensi pengendalian harga pokok.

Gross profit margin = Laba Kotor (Gross Profit) / Penjualan Netto (Revenue) * 100%

Tahun 2009     = (10,487,530 / 34,251,217) * 100% = 30%

Tahun 2010     = (8,671,170  /  26,315,998) * 100% = 32%

Tahun 2011     = (14,456,190 / 36,281,598) * 100% = 39%

Analisis: Diketahui pada tahun 2009 sebesar 30% dan pada tahun 2010 terjadi peningkatan nilai rasio menjadi 32%, sedangkan pada tahun 2011 Gross Profit Margin ratio mengalami kenaikan 7%

b. Return on investment (ROI) ROI mengukur kemampuan perusahaan dengan menghitung jumlah aktiva yang digunakan dalam opersai perusahaan untuk menghasilkan laba

Return On Investment = Laba Bersih Sesudah Pajak(Comprehensive Profit )/ Total Aktiva(Total Asset) *100%

Tahun 2009 = (1,790,218 / 55,933,615) * 100 % = 3,2%

Tahun 2010 = (2,392,058 / 63,363,659) * 100% = 3,7%

Tahun 2011 = (1,950,547 / 66,814,128) * 100% = 2,9%

Analisis : Diketahui tahun 2009 sebesar 3.2% dan pada tahun 2010 nilai rasio ini mengalami peningkatan dari 3,2% menjadi 3,7%. Peningkatan ini terjadi karena peningkatan nilai laba bersih sesudah pajak lebih kecil dari peningkatan nilai total aktiva. Sedangkan pada tahun 2011 terjadi penurunan nilai rasio menjadi 2,9%. Penurunan ini terjadi karena nilai laba bersih sesudah pajak lebih kecil dari peningkatan nilai total aktiva.

c. Return on equity (ROE)

ROE digunakan untuk mengukur tingkat pengembalian perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dengan memanfaatkan ekuitas yang dimiliki oleh perusahaan.

Return On Equity= Laba Bersih Sesudah Pajak (Comprehensive Profit) / Total Modal (Shareholder Capital) *100%

Tahun 2009     = (1,790,218 / 7,440,367) * 100% = 24,06%

Tahun 2010     = (2,392,058 / 11,857,133) * 100% = 20,17%

Tahun 2011     = (1,950,547 / 10,667,629) * 100% = 18,28%

Analisis : Diketahui pada tahun 2008 sebesar 24,06% dan pada tahun 2009 nilai rasio ini menurun menjadi 20,17% ini terjadi karena terjadi peningkatan pada nilai laba bersih sesudah pajak lebih kecil dari pada peningkatan nilai total modal. Sedangkan pada tahun 2011 juga terjadi penurunan nilai rasio yang drastis menjadi 18,28% akibat terus menurunnya nilai laba bersih sesudah pajak.

d. Net profit margin

Net profit margin merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur laba bersih sesudah pajak dibandingkan dengan volume penjualan.

Net Profit Margin= Laba Bersih (Comprehensive Profit)/ Penjualan (Revenue )*100%

Tahun 2009     = (1,790,218/34,451,217) * 100% = 5%

Tahun 2010     = (2,392,058 / 26,315,998) * 100% = 9%

Tahun 2011     = (1,950,547 / 36,281,598) * 100% = 5%

Analisi : Pada tahun 2009 sebesar 5 % dan pada tahun 2010 terjadi peningkatan nilai rasio sebesar 4% menjadi 9 % sedangkan pada tahun 2011 terjadi penurunan nilai rasio menjadi 5 %. Penurunan ini terjadi akibat menurunnya nilai laba bersih sedangkan penjualan terjadi peningkatan.

B. Likuiditas

a. Current ratio

Current ratio menunjukkan hubungan antara aktiva lancar dengan kewajiban lancar suatu perusahaan.

Current ratio= Aktiva Lancar (Current Asset) / Hutang Lancar (Current Liabilities)

Tahun 2009     =  17,362,618 / 15,886,176 = 1,09

Tahun 2010     = 23,161,472 / 12,277,283 = 1,88

Tahun 2011     = 23,406,190 / 23,044,376 = 1,01

Analisi : Tahun 2009 sebesar 1,09 dan tahun 2010 terjadi peningkatan pada nilai rasio yang naik menjadi 1,88. Peningkatan ini terjadi karena nilai pada nilai aktiva lancar yang jauh lebih besar dari peningkatan nilai hutang lancar. Sedangkan pada tahun 2011 terjadi penurunan rasio menjadi 1,01.

b. Quick ratio

Rasio ini merupakan rasio uji cepat yang menunjukkan kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka pendek dengan aktiva lancar tanpa memperhitungkan persediaan.

Quick ratio = Aktiva Lancar (Current Asset ) – Persediaan (Inventories) / Hutang Lancar (Current Liabilities)

Tahun 2009     = (17,362,618 - 1,305,157) / 15,886,176 = 1,01

Tahun 2010     = (23,161,472 - 1,066,485) / 12,277,283 = 1,79

Tahun 2011     = (23,406,190 - 1,425,051) / 23,044,376 = 0,95

Analisis : Pada tahun 2009 sebesar 1,01 kali. Dan pada tahun 2010 terjadi peningkatan pada nilai rasio menjadi 1,79, peningkatan ini terjadi karena terjadi penurunan yang pada nilai hutang lancar. Sedangkan pada tahun 2011 terjadi penurunan pada nilai rasio menjadi 0,95 ini disebabkan adanya peningkatan nilai hutang lancar yang sangat besar sedangkan nilai aktiva lancar yang tidak begitu mengalami perubahan.

C. Solvabilitas

a. Debt ratio

Debt to ratio merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur perbandingan antara total hutang dengan total aktiva.

Debt ratio = Total Hutang (Liabilities) / Total Aktiva (Total Asset) * 100%

Tahun 2009     = (48,493,247 / 55,933,615) * 100% = 86%

Tahun 2010     = (51,506,526 / 63,363,659) * 100% = 81%

Tahun 2011     =  (57,960,099 / 66,814,128) * 100% = 86%

Analisis : Hasil perhitungan Tabel 10 diketahui pada tahun 2009 nilai rasio adalah 86% dan pada tahun 2010 terjadi penurunan nilai rasio menjadi 81%. Penurunan nilai rasio ini terjadi karena peningkatan nilai total aktiva lebih besar dari pada peningkatan nilai total hutang. Sedangkan pada tahun 2011 terjadi peningkatan pada nilai rasio menjadi 86 %.

b. Debt to equity ratio

Debt to equity ratio adalah rasio yang membandingkan hutang perusahaan dengan total ekuitas.

Debt to equity ratio = Total Hutang (Liabilities) / Total Modal (Shareholder Capital) * 100%

Tahun 2009     = (48,493,247 / 7,440,367) * 100% = 65,1%

Tahun 2010     = (51,506,526 / 11,857,133) * 100% = 43,4%

Tahun 2011     = (57,960,099 / 10,667,629) * 100% = 54,3%

Analisis : Pada tahun 2009 sebesar 65,1% dan pada tahun 2010 terjadi penurunan nilai pada rasio menjadi 43%. Penurunan nilai rasio ini disebabkan oleh peningkatan nilai total modal yang lebih besar dari peningkatan nilai total hutang. Sedangkan pada tahun 2011 terjadi peningkatan pada nilai rasio menjadi 54 % karena menurunnya nilai total modal.

 Sumber : Marsel Pongoh, ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENILAI KINERJA KEUANGAN PT. BUMI RESOURCES TBK.